上市公司融资问题研究—以中国农业银行为例开题报告

1. 研究目的与意义

市场经济是一种资金约束型经济，融资便成为企业考虑的头等大事，因而融资问题也就成为我国上市公司普遍面临的必须首先解决的现实问题。西方融资理论和实践一般认为，企业融资的顺序为内部融资优于外部融资，外部融资中债权融资优于股权融资。而我国上市公司在很久以前就表现出强烈的股权融资偏好。一般而言，和中小型公司对比，上市公司的融资能力更强，融资体量也更大，因此，上市公司的融资风险也需要给予更多的重视。上市公司一旦出现由于融资风险导致的经营问题，会对地方经济产生很大的不良影响。由此，关注并研究上市公司的融资问题，提出相关的解决措施和优化建议，是很有必要的。

随着宏观经济增速放缓，供给侧改革深度发展，金融改革逐步推进以及互联网金融的兴起，中国银行业的经营环境发生巨大变化，伴随着发展速度不断加快的是同业竞争的日趋激烈。农业银行作为全球系统重要性银行，需要满足更加严格的资本要求。

2. 课题关键问题和重难点

1.融资压力变大。在监管要求更加严苛的条件下，我国商业银行普遍面临资本补充的压力。一方面，商业银行不断扩张的信贷规模导致风险加权资产逐渐增加，而《商业银行资本管理办法（试行）》重新划分了资本，使用新的计量方式测算出的资本充足率结果普遍下降。

2.竞争日益增大，截至2022年8月29日。财报数据显示：上半年营业收入3,872亿元，增速5.9％。拨备前利润2,618亿元，增速4.86％。净利润1,290亿元，增速4.98％。总资产突破32万亿元。平均总资产回报率（roaa）0.84％，加权平均净资产收益率（roae）11.94％。成功发行500亿元永续债和600亿元二级资本债，资本充足率达17.09％。总体维持较高水平。不过对比工商银行、建设银行、中国银行等系统性重要银行等，农业银行排行末尾。

课题难点：

3. 国内外研究现状（文献综述）

3.1国外文献综述

本文旨在研究商业银行融资来源与宏观经济环境的关系，而以往关于资本结构的学术研究大多数以企业融资行为为重点。

korajczyk and levy（2003）估计受约束企业与无约束企业的负债率与公司特定变量之间的关系。他们的研究结果表明，无约束企业的财务杠杆与宏观经济运行关系是逆周期的。与此相反，受约束企业的财务杠杆则是顺周期的。

4. 研究方案

4.1研究方法：

（1）分析归纳法。本文首先回顾了以往对于资本结构理论的相关研究，在此基础上通过分析国内外的相关研究文献总结出我国上市农业银行现阶段的融资状况。

（2）实证分析法。本文立足于国内外文献研究基础，结合我国农业银行现阶段发展状况，从理论方面分析了与我国农业银行运行相关的宏观经济环境因素。并在此基础上，选取我国中国农业银行2007年到2016年的数据从加总数据分析、面板数据分析两个方面分别进行实证分析，探究经济周期因素对我国农业银行融资行为的影响情况。

5. 工作计划

1）查阅与商业银行及上市公司融资方面的文献，了解商业银行或将出现巨大的资本缺口，对整个金融系统的稳定造成冲击。商业银行再融资渠道受限等问题以及中国上市公司融资方面的难点；进行文献的阅读及整理，写出文献综述；阐述介绍了本文的选题背景及研究意义，并说明了本文的主要研究什么主题。

2）根据文献理论回顾，进行理论分析，初步建立分析框架；

3）进行文献阅读，案例分析，比较分析；问题研究，进行研究课题最终成果的撰写工作；