1. 研究目的与意义

上市公司作为我国企业的领头羊，从经营业绩，到企业内部组织管理都是其他公司纷纷效仿学习的榜样。因而分析其资本结构优化问题对我国企业的发展有着重大的引导作用。

随着上世纪90年代，中国改革浪潮袭来，经济领域发生重大变化，国有企业纷纷热衷于改为上市公司，但因为国家尚未建立起完善的现代企业制度，以至于上市公司在发展过程中遇到很多问题，使大量上市公司业务发展停滞不前，缺乏足够的上升动力。

本文研究的意义就是希望透过公司资本的融资方式，资本市场中国家制度的不完善，以及公司为何选择这种融资方式，给中国现代化企业带来的利弊，进而分析资本结构优化对公司经营业绩，投资以及分配，长远发展壮大的影响。力求促进我国上市公司的健康发展，进一步提高公司治理效率。

2. 研究内容和预期目标

本文将从上市公司资本结构与融资方式进行研究。分析我国上市公司为何更倾向于选择股权融资，而非理论上更有利于企业发展的债务融资，通过国内外的上市公司制度，政府政策，政府对市场的干预程度，多角度分析。将解决以下问题：

1.上市公司自身要确立合理的融资策略，重视内部融资，增强自身的增长潜力，树立融资决策中的正确观念;

2.采取积极措施，进行股权分置改革，优化股权结构;

3. 国内外研究现状

1958年modigliani和miller提出了莫迪里亚尼一米勒定理，即mm理论或mm定理，1963年二人推翻了原先的理论，提出了放宽假设条件的修正mm理论，设定了有公司税的mm模型，并且认为公司是存在最佳的资本结构的。

从传统资本结构理论再到现代资本结构理论继而再到新资本结构理论，以durand, modigliani,miller,myers, jensen、harris和ravi等等为代表的多位学者，先后提出早期理论、mm定理、权衡理论、新优序融资理论、代理成本理论、信号理论、控制权理论，从不同的角度研究了资本结构的优化问题，为我们的研究奠定了理论基础。

陆正飞，辛宇(1998)先用基本的统计分析比较，对1996年上交所的企业按照不同行业性质进行了分组，计算与资本结构有关指标并进行比较，进而来分析行业因素对资本结构影响。随后，又选取了机械及运输设备等行业的35家上市公司进行了多元线性回归分析，认为:不同行业资本结构有显著不同;盈利能力与资本结构的关系是负相关，企业规模，资产的担保价值以及企业成长性因子对资本结构作用效果不太显著。

4. 计划与进度安排

一、撰写方案：

1.阐明选题的意义背景，以及资本结构的意义，对其进行概述与评价；

2.分析我国与国际上其他国家的上市公司融资模式的各自特点，不同之处，以及其原因，形成的背景。

3.我国上市公司的资本结构优化问题对对公司发展的影响

5. 参考文献