上市公司融资风险分析开题报告

1. 研究目的与意义

我国上市公司融资风险问题日渐突出，融资风险来源于多方面，因此需要正确了解我国上市公司的背景和现状，认真研究分析融资风险的各个类别，从而对症下药，提出解决的对策。随着市场经济的建立及资本市场的发展,大多数上市公司所面临的最迫切的问题是资金问题。无论企业的经营规模有多大,或是经济效益与发展前景有大,都难以摆脱资金短缺困境和对资金长期渴求的欲望。如何降低和防范融资风险已成为上市公司最紧迫的问题之一。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：

本文首先通过对上市公司融资风险的含义、类别进行了解和研究。从融资理论出发探讨选合适的融资方式，健全上市公司经营方式、完善证券市场和完善政策法规等应对融资风险的对策，政府要对农业上市公司股权融资和长期债务融资创造条件并加强监管，公司要通过优化资本结构，做好融资规划，降低资金综合成本，以提高可持续融资能力，防范和控制融资风险。

提纲如下：

3. 国内外研究现状

国外研究现状：

自从梅耶斯（myers，1984）考察了不对称信息对融资结构的影响，提出了#8220;优序融资理论#8221;，即企业在融资方式的选择上偏好内部融资，如果需要外部融资，则偏好债务融资，最后才选择股权融资后，这条融资定律已经在国外很多国家得到了验证。以美国为例，在1970年-1985年期间，美国企业的内源融资和外源融资分别占企业融资总额的67%和33%，其中股票市场融资在外源融资中只占2.1%的份额，而从债券市场融入的资金约为股票市场的10倍。又如，2000年1月到11月，美国上市公司中共有1592家发行债券，融资9350亿美元，同期仅199家上市公司发行股票，融资仅为1460亿美元，债权融资为股票融资的6.4倍。从美、英、德、加、法、意、日7国总体的融资方式和比例来看，也是符合这一#8220;啄食现象#8221;的，在1990年-2010年，内源融资比例平均高达54.57%，外源融资比例为45.43%，而在外源融资中，股权融资仅占融资总额的9.14%，债权融资则占36. 1%。

公司的成长性也是影响公司融资的一个重要因素。对于成长性与杠杆比率的关系，理论界的研究也未达成一致的结论。kim和 sorensen(1996)、wald(1999)、 rajian和zingales(1995)、bootheta1(2001)的研究发现成长性与杠杆比率负相关。而kest(1986)、majluf(1984)的研究发现成长性与杠杆比率正相关。

4. 计划与进度安排

2022年12月01日--2022年12月28日：阅读有关资料，撰写开题报告

2022年01月01日--2022年02月28日：搜集资料，撰写论文提纲

2022年03月01日--2022年04月25日：完成论文初稿写作

5. 参考文献

[1]阮淑珍.上市公司资本结构优化模型的建立与应用分析[j]. 武汉理工大学学报. 2010(12)

[2]杨亚子.上市公司股权激励计划探析[j]. 交通标准化. 2011(08)

[3]宋芳芳,苏晓薇.上市公司管理层持股与企业融资决策偏好分析[j]. 内蒙古科技与经济. 2012(14)