上市公司股权激励问题分析—以乐鑫科技为例开题报告

1. 研究目的与意义

上市公司股权激励是企业为了激励和留住核心人才、分享企业成长带来的收益推行的一种制度，使其和企业形成利益共同体，实现企业长期目标，促进企业发展。针对上市公司的股权激励，我国与之相关的指导与监管，已从十几年前的探索阶段逐步走向成熟。近几年，上市公司股权激励依旧保持旺盛趋势，因此为了保持股权激励带来的巨大优势，例如有利于提升上市公司价值、吸引、留住并激励人才、约束董事、高管和核心人员，研究上司公司股权激励的现状发展趋势和存在的部分问题具有很大研究意义。

2. 课题关键问题和重难点

本课题研究的关键问题：

1、上市公司股权激励在我国目前现状及发展趋势；

2、国内外上市公司股权激励的发展和意义；

3. 国内外研究现状（文献综述）

股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，立约各方签订的合同或协议安排，通过各种具体实施模式，将公司的经营绩效与被激励人员的薪酬挂钩，按协议要求在达到一定条件才履行协议予以奖励或惩罚的协议。高管人员股权激励是现代公司中对公司的管理层进行长期激励的形式。高管人员股权激励的核心是将经营者对个人利益最大化的追求转化为对公司利益最大化的追求或者两者追求方向一致，使公司利益增长成为经营者个人利益的增长，使得经营者经营过程中更加关心公司的长期价值，对防止经营者的短期行为，引导其长期行为具有较好的激励和约束作用，是现代公司中剩余索取权的一种制度安排。 股权激励是现代公司完善治理机制的方法之一，在国外已经被普遍应用。近些年来，国内也在进行探索和尝试。配合公司股权分置改革的完成，国家有关部门也出台了相应的股权激励实施政策，为国有控股上市公司规范化实施股权激励提供指导。但是，从各家已推出股权激励方案的上市公司来看，方案间既有共性也存在一定的差异，不仅体现着政策变化对股权激励的影响，也从侧面反映着政策、公司内部、外部环境有待完善的方面。 周扬在《上市公司股权激励的优化对策分析》中提出科学完善的股权激励方式，能够有效提高管理人员工作的积极性，促进上市企业的可持续发展。当前，大多数上市公司已经认识到此项工作的重要价值，并将股权激励作为一项重要内容，不断对股权激励进行优化。基于此，从股权激励的特点入手，分析上市公司股权激励实施的现状，并提出股权激励优化对策，希望为相关人员提供参考借鉴，制定有效的股权激励策略，真正发挥股权激励的价值与作用，助力上市公司良性发展。上市公司股权激励目前现状有内部治理结构不完善、资本市场欠缺有效性、激励模式较为单一、业绩考评指标存在缺陷、职业经理人市场不健全等问题。

股权激励可以有效解决经理人长期激励不足问题长期以来，我国上市公司经营者的报酬与当期业绩挂钩，报酬结构主要是工资加奖金，这一方式的基本缺陷是经营者的长期激励不足，容易导致经营者在职期间的行为短期化问题。股权激励可以较好地解决经营者的道德风险问题。在我国，多数公司因为所有者结构上的缺陷，往往会出现经营者损害所有者利益的道德危机，比如乱发奖金、盲目投资、姿产流失等。按照公司经理人持股激励的一般性分析，经理人在拥有公司的股票期权后，成为公司的准股东，于是经理人便具有双重身份，从而有效解决所有者与经营者之间目标不一致的问题，防范道德风险的发生。

李慕在《浅析我国上市公司股权激励机制的优化实施》中说到经济全球化发展背景下，我国的证券市场发展也逐渐完善，已经有越来越多的公司选择公开上市融资，获得更多资金，扩展公司发展以及提高公司发展的质量。上市公司在发展中，股权分配方式向着更多元的方向发展，上市公司通常是采用牺牲股份获得融资，所有权以及控制权有剥离过程，未能协调两者通过股权激励机制科学应用发挥积极作用。

4. 研究方案

通过分析上市公司股权激励在我国的现状和发展趋势，本文试图通过相关案例分析，找寻目前我国股权激励中存在的一些问题，并且提出优化制度，完善股权激励管理化制度。

研究方法：主要通过案例分析的研究方法。

本文主要框架：

5. 工作计划

1）查阅与上市公司股权激励相关的资料；进行文献的阅读及整理，写出文献综述；

2）根据文献理论回顾，进行理论分析，初步建立分析框架；

3）进行调查；案例分析，比较分析；进行研究课题最终成果的撰写工作；