不确定随机资产配置模型及策略研究开题报告

1. 研究目的与意义

资产配置是以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。

关于资产配置的理论，最早是从马克维茨开始提出，然后一系列经济学家在这个基础上做了研究和丰富。

资产配置作为全局性战略，在投资中起着至关重要的作用。

2. 研究内容和预期目标

分析资产配置发展历史及研究过程，建立资产配置模型并进行策略分析。

利用基于规避风险、平衡收益、经济周期、因子等配置策略模型。

通过马克维茨、b-l模型等对资产配置研究，使得学生对资产配置、金融风险分散、盈利最大化风险最小化都有了新的体会，从投资者准入、资本要求、信息成本等多方面考虑，使得该资产配置模型能够更加广泛运用于实际投资生活。

3. 国内外研究现状

20世纪90年代以前，大类资产配置理论研究主要集中在对均值-方差模型的不断完善上。

此后，随着经济全球化进程的加快，资产类别更加多样化，大类资产配置理论的研究成果也更加丰富。

配置策略从简单的恒定混合策略（如等权重1/n投资组合、60/40组合）、市场投资组合等发展到基于收益、风险的量化策略，以及在定量模型中融入主观判断的b-l模型，再到因子配置。

4. 计划与进度安排

首先，根据投资组合理论及马克维茨模型、资本资产定价模型对现有资产配置模型进行分析。

其次，进行数据分析，对近年资产配置方面出现的问题和人们新出现的需求进行汇总分析。

最后，通过量化分析、blackamp;litterman（b-l模型）、因子配置，进行变量分析，提出资产配置策略建议。

5. 参考文献

[1]. 于瑾。投资基金资产配置重要性的理论评述[j]. 经济管理，2004(19)

[2]. markowitz,h.portfolio selection[j].joural of finance,1952(1)

[3]. 陈岩. 资产驱动负债模式下险资运用风险管理研究[d].